Міжнародні фінанси: безпековий вимір
DOI:
https://doi.org/10.58423/2786-6742/2026-12-178-205Ключові слова:
міжнародні фінанси, міжнародна фінансова безпека, транскордонна платіжна система, Глобальна мережа фінансової безпеки, управління безпекою фінансових ринків, глобальна фінансова стабільність, спеціальні права запозичення, віртуальні валюти, інтернаціоналізація руху капіталу, міжнародні фінансові ринки, «зелені» фінансові рамкиАнотація
Актуальність дослідження безпекового виміру міжнародних фінансів у сучасних умовах зумовлена посиленням глобальної економічної нестабільності, зростанням фінансових ризиків і геополітичних викликів, що викликає необхідність забезпечення стійкості міжнародних фінансових потоків та підвищення рівня фінансової безпеки держав і світової економічної системи загалом. Стаття присвячена дослідженню значущості забезпечення безпеки міжнародних фінансів. Метою статті є з’ясування безпекових аспектів функціонування міжнародних фінансів, зокрема, визначення сутності їхньої безпеки, ідентифікація ключових викликів і загроз у цій сфері, а також обґрунтування підходів до підвищення рівня її забезпечення. У роботі розкрито взаємозв’язок між фінансовою глобалізацією та фінансовою безпекою, проаналізовано еволюцію процесів регулювання та інтернаціоналізації валют, а також особливості функціонування міжнародної валютної системи. Охарактеризовано транскордонну платіжну систему, визначено її сучасні ознаки, проблеми функціонування та наслідки інтернаціоналізації руху капіталу і фінансових ринків країн світу. Виявлено ключові проблеми інтернаціоналізації фінансів і фінансового регулювання, а також розглянуто аспекти інтернаціоналізації фінансових установ. Наголошено на існуючих недоліках міжнародної фінансової системи. Узагальнено наукові підходи до трактування глобальної системи фінансової безпеки та її структурних складників. Особливу увагу приділено аналізу змін у функціонуванні Глобальної мережі фінансової безпеки (GFSN), зокрема використанню валютних резервів, своп-ліній центральних банків, ролі Міжнародного валютного фонду (МВФ), перспективам його діяльності, співпраці з іншими міжнародними фінансовими організаціями та супутнім проблемам. Окрема увага приділена механізму кредитного трасту Resilience and Sustainability Trust (RST) і проєктам регіональних (regional financial arrangements, RFA) дво- і багатосторонніх угод з іноземної ліквідності для подолання дефіциту платіжних балансів певних країн. Здійснено компаративний аналіз функціонування МВФ, Європейського стабілізаційного фонду (ESM), Європейського фонду у сфері стабілізації (EFSD), Багатосторонньої ініціативи Чіангмай (CMIM), Угоди БРІКС про умовні резерви (CRA), Латиноамериканського резервного фонду. Виокремлені завдання і проблемні питання забезпечення міжнародної фінансової безпеки.
Посилання
1. SAFE News. (2025). A Few Observations on Global Financial Governance-Keynote Speech by PBOC Governor Pan Gongsheng at the 2025 Lujiazui Forum. https://www.safe.gov.cn/en/2025/0618/2309.html
2. Han, R.Y. (2018). Financial Internationalization and Financial Security Issues. Open Access Library Journal, 5, 4874. https://doi.org/10.4236/oalib.1104874
3. Zucker, M., Mühlich, L., & Fritz, B. (2023). Unequal access to The Global Financial Safety Net: An index for the quality of crisis finance. Discussion Paper, No. 4, Freie Universität Berlin, School of Business & Economics, Berlin. https://doi.org/10.17169/refubium-38316
4. Dmytriev, E. (2014) International financial security in the context of globalization. Problems and prospects for the development of the banking system of Ukraine. Collection of scientific papers, (40), 90-98 [in Ukrainian].
5. Dornbusch, R. (2010). A Primer on Emerging Market Crises. National Bureau of Economic Research Working Paper (NBER), 743-754. https://www.nber.org/system/files/chapters/c10648/c10648.pdf
6. Haddad, S. (2023). Global Financial Market Integration: A Literature Survey. Journal of Risk and Financial Management, 16(2), 495, 1-27. https://doi.org/10.3390/jrfm16120495
7. Tian, S., Li, S., & Chen, N. (2024). Systemic Risk Contagion Across Global Financial Markets During the COVID-19 Pandemic: Evidence from Temporal Network and Higher-Order Network. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4749951
8. Schinasi, G. J. (2005). Safeguarding Financial Stability. Theory and Practice, International Monetary Fund. https://www.imf.org/External/Pubs/NFT/2005/SFS/eng/sfs.pdf
9. Chodyka, M., Wojciechowska-Filipek, S., Ciekanowski, Z., Żurawski, S., Chrząszcz, A., & Drapikowska, B. (2025). Financial Market Security Management in Conditions of Global Economic Instability. European Research Studies Journal, Vol. XXVIII, Issue 4, 940-951. 10.35808/ersj/4153
10. Chip, W. (2002). Are Repos Really Loans? Special Report. Deloitte & Touche. https://ssrn.com/abstract=311542
11. Stenley, А. (2023). Global Financial Safety Net. https://www.imf.org/en/publications/fandd/issues/2023/12/pt-global-financial-safety-net
12. Uneca. (2024). The IMF and the Future of the Global Financial Architecture. A report of the Africa High-level Working Group on the Global Financial Architecture. https://www.uneca.org/the-imf-and-the-future-of-the-global-financial-architecture
13. European Central Bank. (2018). Strengthening the Global Financial Safety Net. ECB Occasional Paper Series No 207 / March. https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpops/ecb.op207.en.pdf
14. Volz, U. (2016). Toward the development of a global financial safety net or a segmentation of the global financial architecture? Emerging Markets Finance and Trade, 52(10), 2221-2237. https://doi.org/10.1080/1540496X.2016.1186011
15. Cordella, T., & Levy-Yeyati, E. (2006). A (new) country insurance facility. International Finance, 9(1), 1-36. 10.1111/j.1468-2362.2006.00031.x
16. Scheubel, B., & Stracca, L. (2016). What do we know about the global financial safety net? Rationale, data and possible evolution. Occasional Paper Series. No 177 / September. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2843608
17. Mühlich, L., Kring, W., Fritz, B., & Gallagher, K. (2020). The Global Financial Safety Net Tracker: Lessons for the COVID-19 Crisis from a New Interactive Global Development Policy Center. GEGI Policy Brief 010. https://mobilizingdevfinance.org/sites/mobilizedevresources/files/2021-04/gegi-gdp_policybrief_final.pdf
18. Mühlich, L., & Fritz, B. (2021). Borrowing Patterns in the Global Financial Safety Net: Does Governance Play a Role? Global Policy,12 (S4), 47-68. https://doi.org/10.1111/1758-5899.12936
19. Stubbs, T., Kring, W., Laskaridis, C., Kentikelenis, A., & Gallagher, K. (2020). Whatever it takes? The global financial safety net, Covid-19, and developing countries. World Development, 137, 105171. 10.1016/j.worlddev.2020.105171
20. Pozar, Z. (2013). Global financial ecosystem. https://cepr.org/voxeu/columns/global-financial-ecosystem
21. Iansresearch. (2025). Key Financial Services Security Budget Impacts in 2025. https://www.iansresearch.com/resources/all-blogs/post/security-blog/2025/01/28/key-financial-services-security-budget-impacts-in-2025
22. Loughran, M. (2025). The critical role of data sanitisation in financial security. https://securityjournaluk.com/critical-role-data-sanitisation-financial/
23. Stracca, L., & Scheubel, B. (2016). What we really know about the global financial security network. 10.1016/j.jimonfin.2019.06.003
24. Gensler, G., Johnson, S., Panizza, U., & Weder di Mauro, B. (eds) (2025). The Economic Consequences of The Second Trump Administration: A Preliminary Assessment. CEPR Press, Paris & London. https://cepr.org/publications/books-and-reports/economic-consequences-second-trump-administration-preliminary
25. Rogoff, K. (2007). The way forward for global financial policy. https://www.brookings.edu/articles/the-way-forward-for-global-financial-policy/
26. Buriak, A., & Pashko, M. (2024). Ways to neutralize the risks and threats of global financial security in the current environment. Economics and Region, 4 (95), 89-96.
27. BIS. (2015). 85th Annual Report. Basel, June 28. https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2015e.pdf
28. Bruni, F., Serrate, J., & Villafranca, A. (2019). The quest for global monetary policy coordination. Economics, 13(1), 20190005. https://doi.org/10.5018/economics-ejournal.ja.2019-5
29. Draghi, M. (2016). The international dimension of monetary policy. ECB Forum on Central Banking. Sintra, June 28. https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2016/html/sp160628.en.html
30. Imfblog. (2023). Geopolitics and fragmentation are becoming a serious threat to financial stability. Rising tensions could trigger cross-border capital flight and increase uncertainty, threatening macro-financial stability. https://www.imf.org/blogs/articles/2023/04/05/geopolitics-and-fragmentation-emerge-as-serious-financial-stability-threats
31. Henning, C. (2017). Avoiding fragmentation of global financial governance. Global policy, 8(1), 101–106. http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/1758-5899.12394/full
32. Satragno, L. (2022). Chapter 1 The International Monetary System in the Post-Crisis Era. Monetary Stability as a Common Concern in International Law, 10-35. 10.1163/9789004508736_003
33. Shvaiko, M., & Startseva, A. (2025). Transformation of the global financial architecture under financial globalization: how capital globalization affects the structure of international financial institutions. Scientific Perspectives, 11(65). https://doi.org/10.52058/2708-7530-2025-11(65)-1015-1024
34. Sakaliuk, D. (2024). Security of the State financial market as a factor of economic stability of the state. Scientific Bulletin of Uzhhorod National University. LAW Series, 86, Part 4, 59-64. https://doi.org/10.24144/2307-3322.2024.86.1.4.9
##submission.downloads##
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2026 Oleksandr Baranovskyi
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
